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融资担保与金融创新——河北信投集团 韩朝明
时间:2014-9-17 15:39:18 浏览:2897次
 

融资担保导读:融资担保(Financing Guarantees)指担保人为被担保人向受益人融资提供的本息偿还担保。融资方式包括借款、发行有价债券(不包括股票)、透支、延期付款及银行给予的授信额度等。融资担保是担保业务中最主要的品种之一,是随着商业信用、金融信用的发展需要和担保对象的融资需求而产生的的一种信用中介行为。信用担保机构通过介入包括银行在内的金融机构、企业或个人这些资金出借方与主要为企业和个人的资金需求方之间,作为第三方保证人为债务方向债权方提供信用担保——担保债务方履行合同或其他类资金约定的责任和义务。属于一种特殊的金融中介服务。

以下为河北信投集团副总经理、河北信投融资担保有限公司董事长韩朝明三圈培训课——《融资担保与金融创新》演讲的主要内容: 

本次演讲课题为《融资担保与金融创新》,首先对融资担保进行简要阐述。

一、担保业的发展史

世界开始建立中小企业信用担保机构至今已有70多年的历史,最早于1937年日本成立地方性“东京都中小企业信用保证协会”,而后美国、德国、加拿大分别于1953年、1954年、1961年构建中小企业信用担保体系。我国台湾、香港也分别于1974年、1998年实施中小企业信用担保体系,截止2000年底,全世界48%国家和地区建立中小企业信用担保体系,至此,中小企业担保业务于全国大范围开展。

我国担保体系建设于1993年开始,当时国家经贸委和财政部共同发起并经国务院批准创办中国首家全国性担保公司;200269日,第9届人在常委会通过《担保法》,并于200311日开始实施;2010311日,中国银监会等共7个部门联合颁布《融资性担保公司管理暂行办法》,即常说的“3号令”,至2012年以前,中国担保业发展是突飞猛进的,但于2012年春节期间爆发了“中担”、“华鼎”等担保事件后,民营担保产生信用危机,银行开始收缩与民营担保公司的合作力度,我国担保业高歌猛进的势图戛然而止,目前,中国担保业的阵痛和行业洗牌仍在进行中。近日,四川省规模最大的民营担保公司——“汇通担保”高管集体失联,引起四川省担保业及相关行业金融大地震。

我国民营担保公司主要特点,也可以说不规范的地方主要有:1、资本金不实;2、高息揽储;3、高利放贷;4、暴力追债。由于诸多不规范做法的累积结果导致担保链的崩塌,这里可以引用清代戏曲家孔尚任的《桃花扇》曲中一句:“眼见他起高楼,眼见他宴宾客,眼见他楼塌了”,但不管担保业是否在洗牌,现市场需求仍然存在,民营担保遭遇一系列事件后,反倒给国有及国有背景的担保机构提供了更为广阔的市场空间。

河北省融资性担保机构相对于河南、浙江、广东、四川、新疆等省区,河北省本土担保机构业务发展现状相对稳健,截止去年底,全省融资性担保机构达629家,其中规模在1亿元以上的担保机构为261家,2亿元以上规模的担保机构为68家,平均放大倍数为1.69倍,虽然放大倍数较低,但代偿率为0.13%,即损失率几乎为0

二、什么是担保?

担保是什么?结合个人自身体会进行讲解。担保是指债权人为确保债务得到清偿,在债务人或第三人特定物或权利上设定的可支配他人财产的一种权利的行为。担保公司提供担保实质是在借款人信用不够的情况下,通过有偿借出信用,帮助其实现借款的行为。

1、个人理解,担保业是一个“五得利”行业。借用河北省一家五得利面粉厂名称,通过“五得利”对担保进行解释。担保的特点是通过担保公司增信,帮助中小企业融资,五方向将得到利益:

(1)政府:企业发展后,政府税收增加;

(2)社会扩大就业:中小企业是帮助社会充分就业的主要载体,担保机构每帮助企业融资70万元就可以创造一个或稳定一个就业。

(3)银行:银行资金得到安全保障,有担保机构提供担保,若银行客户不能按时还款,那么担保机构可以进行代偿。

(4)客户得到资金:资金对客户来说可能是保命、发展、经营等存在重要用途,对客户经营发展来说,资金就是企业的“血液”。

(5)担保机构自身得到发展。

综上所述,担保行业是利国、利民也是利已的行业。

2、个人觉得担保行业是高风险、高收益的行业,仅靠主业即可盈利。

(1)大多数人认为担保行业是高风险、低收益的行业,但我觉得担保行业其实是以小搏大,金融杠杆可以放大10倍,比银行金融杠杆率高,现银行资本放大倍数在5倍左右,而银行利润来源主要靠利差,计算一下收益为5*利差,不如担保行业收益高。另从社会效益来看,担保可以起到“四两拨千斤”的作用,比如政府想支持中小微企业发展,若直接给中小微企业拨款1亿元,那么过程中易造成腐败,并且最终资本也只能是1亿元,但若将此1亿元注册担保公司,那么:1)国有股权的担保公司不会造成国有资产的流失;2)可以撬动银行和社会资本,达到10亿元效果。

(2)为什么说担保公司仅靠做担保的主业就可以盈利呢?以信投担保公司为例,现注资2.5亿元成立公司,若放大8倍,在保余额为20亿元,按2.5%/年担保费率收益,每年担保费可达5000万元;另担保公司2.5亿元注册资本金中,按要求20%部分可进行债权投资,即5000万元每年可收入1000万元的债权收益;剩余2亿元可以进行理财,收入可达800-1000万元。综上,每年可实现7000万元的收益,投资收益率可达20%以上,现能达到如此高收益的行业较少。

3、个人对担保行业理解为相当于农业的“低灌”设施,担保公司精准出击,不像保险公司实行“大数法则”,担保公司寻找优良、发展前景光明的公司,通过低灌设施将水精准输送至秧苗根部。现中央提倡扩大流动性,防止大水漫灌,若不分情况,导致田间苗与杂草同生,甚至杂草比秧苗长势要好,若有担保机构的存在,可以避免杂草生长。有人说担保公司像银行一样,都是嫌贫爱富,不能雪中送炭,只能锦上添花,担保公司不是佛,可以普渡人生,担保具有客观作用,是更有利于中央政府及省政府提出的“调机构,转方式”政策,支持发展好的,淘汰生产落后的。

担保公司项目也不是十全十美的,担保机构面对的项目大多是银行挑选剩下的中小微企业客户,所以要求担保公司必需具备比银行更强的风控防范能力,担保机构面对的中小微企业分为四类:

(1)抵押物充足,经营状况良好;

(2)抵押物一般,经营状况良好;

(3)抵押物充足,经营状况一般;

(4)抵押物一般,经营状况良好。

其中第(1)种各个银行争夺的目标,第(2)、(3)两种为担保公司主要提供帮助的类型,第(4)种担保公司不选择运作。相对于第(1)种,担保公司也有发挥空间,如银行对土地抵押打5折计算,对房产抵押打6-7折,而担保公司对此情况项目可以实行不打折。

4、担保公司与银行区别:

(1)手段更灵活:银行要求项目方以其土地、房产等不动产做抵押,对第三方抵押不接受,担保公司以机械设备、存货、股权、应收账款、知识产权、收费权、产品合格证等,并可以以关联公司的连带责任进行抵押或股权质押,另股东、实际控制人、配偶等提供无限连带责任,以组合式、捆绑式,防范风险,帮助企业融资同时,规避了自身承担的风险。

(2)效率高:国有四大行做项目需要几个月时间,担保机构针对一个项目大致于7个工作日内即可完成。

三、全流程风险管理

担保公司能走多远很重要一个因素为风险管理和风险把控。风险管理是指如何将风险降到最低,包括对风险的识别、控制及化解,实际是担保机构和借款人的斗志斗勇的过程,担保公司能否有效规避和化解各类风险,决定公司是否可以活下支、活多久,实质为:

(1)通过捆绑式、组合式等反担保措施,提高借款客户违约成本,使违约成本远远高于违约收益,使借款人主观上不想违约;

(2)通过详细尽调,确保贷款人有实力于到期还款,客观上不会存在违约风险,不需要违约。

1、风险管理纪要:

(1)风险管理理念:“宁可错过,不可做错”,担保公司在风险承担的比例中,却是以大拨小的行业,收取2.5%/年担保费用,承担100%风险,如运作40笔业务取得的收益,一笔出现失误则前功尽弃,行业特点决定了担保行业要秉承“宁可错过,不可做错”的管理理念。

(2)风险管理制度:首先公司在制度建设和设计上要做“恶”人,过滤掉人性中“恶”的部分,才能尽剩“善”的部分,防止公司业务人员内部腐败风险。

(3)制度设计从细节入手,坚持“有用”、“管用”的原则,因很多公司制度形同虚设,无法落实到实处,无意义。

2、担保公司的基本激励和约束制度——“物本激励,刚性约束”:

(1)公司比作汽车,那么“物本激励”好比汽车的发动机,例如,公司业务员第1年做项目,第二年结保后可以拿到提成,若续保公司仍给予提成,并且提成比例不降低,或者其业务时间延长,提成基数越大等,既是一种激励机制,又是用人机制。此时若其他公司欲挖走此人才,那么只能享有提成部分收益,所有权不能享有处置权,可用于国有企业,因国有企业不允许实行股权激励,此制度是变相的激励。

(2)“刚性约束”好比汽车刹车,例如公司对于项目提发放条件为:1)结保后发放;2)部门任务达标;3)所做项目中存在一个项目逾期,那么其参加的所有项目暂停奖励,并按其存在问题的项目中应得额的5倍进行罚款等。

3、风险管理措施:

非财务信息交叉,浙江民营地方银行提出一种模式,即在进行调研时实行“三品,三调”,“三品”指“人品、产品、押品”,财务信息审核中,要求风控人员抓大放小,重要会计科目重点关注,营业收入进行详细核实,其他会计科目同样抓大额或对变化大的进行研究。

(1)年末贷款余额与净资产比例,若比值高要引起注意;

(2)销售收入与借款额比例,最理想指标为销售收入为借款额的2倍;

(3)现金与到期债务比例,最理想比值为1.5倍以上。

4、企业存在的纠结之处:

(1)内部员工集资为企业注资,表明企业资金链较为紧张,同时也体现出企业员工对企业发展前景较为看好;

(2)公务员或政府官员作为企业的担保人,一方面可以增加企业还款压力,促使其还款,另一方面若企业真的还不上钱时,担保公司无法对政府依法定程序执行,因后期对担保公司开展业务将会非常不利。

5、四个小心:

(1)专门设融资部的企业要小心,说明企业融资需求很大,往往负债率偏高;

(2)公司财务人员水平过高要小心,如:会计账、明细账、合同等甚至每个明细科目的勾稽关系都非常完美,多为会计师等高手处理过的,反而存在问题;

(3)民间借贷、高利贷是吸血鬼,实业公司难承担高利率;

(4)融资租赁要小心,因融资租赁多不入账,为隐形负债。

6、六个不做:

(1)企业不让查内账;

(2)不符合国家环保政策;

(3)不符合国家产业政策,如钢铁、玻璃、水泥、煤矿等行业;

(4)经营行为不合法,如偷税漏税,医药行业此现象较多;

(5)多户联保,往往是以小拖累大的,以坏拖累好的现象;

(6)循环担保,一个实际控制人下辖多个企业,或担保公司为一家已提供担保,期限未结束又需要提供第二次担保,晚造成资金无法退出。

7、注意事项:

(1)签署关联企业连带责任反担保,不要一般担保;

(2)要求借款人或贷款户财务负责人签署连带责任保证书;

(3)办理不动产抵押时,签署雇佣权人同意书;

(4)防止倒签租赁合同,防范租赁权的对抗风险;

(5)经营好的企业、有核心价值资产的借款人,为防止偶然因素造成资金链断裂,可以以2/3股权质押;

(6)放款后15个工作日内核实企业用款情况;

(7)在保客户是否续保,看其经营收入是否提高,来防止其可能用于他处。

四、金融创新

担保行业的生存发展,以担保为平台,配合其他经营模式,形成“一鱼多池”的最佳模式,通过担保形成优质项目库,以优质项目库为核心,搭配融资租赁、创业投资、P2P网络平台、资产管理公司或置业房地产公司,形成综合式、组合式的金融模式,为目前中国最好的商业组合模式,依据项目库资源,提高价值投资机会,寻找具有行业唯一性、存在上市潜力等条件的优质企业。

 
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